เงินบาทเปิด 33.46 บาท อ่อนค่าจากสัปดาห์ก่อน จับตาตะวันออกกลาง-ดอกเบี้ยเฟด

นายพูน พานิชพิบูลย์ นักกลยุทธ์ตลาดเงินตลาดทุน Krungthai GLOBAL MARKETS ธนาคารกรุงไทย เปิดเผยว่า ค่าเงินบาทเปิดเช้าวันนี้ (28 ก.ย. 2569) ที่ระดับ 33.46 บาทต่อดอลลาร์ อ่อนค่าลงจากระดับปิดสัปดาห์ก่อนที่ 33.34 บาทต่อดอลลาร์

นับตั้งแต่ช่วงคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา เงินบาท (USDTHB) เคลื่อนไหวผันผวน แต่โดยรวมอ่อนค่าลงเข้าใกล้โซนแนวต้าน 33.50 บาทต่อดอลลาร์ โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 33.30-33.47 บาทต่อดอลลาร์

ปัจจัยสำคัญมาจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังมีความไม่แน่นอนสูง หลังประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ปฏิเสธเงื่อนไขการเจรจาหยุดยิงและเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ของฝั่งอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพลิกกลับมาปรับตัวสูงขึ้น กดดันทั้งราคาทองคำ (XAUUSD) และเงินบาท พร้อมหนุนการทยอยรีบาวด์ของเงินดอลลาร์ ซึ่งได้รับอานิสงส์จากการกลับมาอ่อนค่าลงบ้างของเงินเยนญี่ปุ่นด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะในช่วงเช้าของตลาดการเงินเอเชีย

เฟดขึ้นดอกเบี้ยยังเป็นอีกแรงกดดันเงินบาท

สำหรับสัปดาห์ที่ผ่านมา รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ที่ออกมาดีกว่าคาด ประกอบกับถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED ที่ส่งสัญญาณพร้อมขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมปัญหาเงินเฟ้อ ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดปรับเพิ่มโอกาสที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้

สัปดาห์นี้ ตลาดยังต้องจับตาสถานการณ์ในตะวันออกกลาง พร้อมรอลุ้นรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ รวมถึงติดตามถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางหลักอย่างใกล้ชิด

เงินดอลลาร์ยังคงเคลื่อนไหวตามมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มดอกเบี้ย FED ซึ่งจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED

ขณะเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) มีความเสี่ยงผันผวนสูง และอาจมีจังหวะแข็งค่าขึ้นบ้าง หลังผู้เล่นในตลาดต่างระมัดระวังต่อแนวโน้มการเข้าแทรกแซงค่าเงินเยนญี่ปุ่น ซึ่งอาจช่วยชะลอโมเมนตัมการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ได้

ลุ้นเงินบาททดสอบ 33.50-33.85 บาท

สำหรับค่าเงินบาท กรุงไทยประเมินว่า เงินบาทมีความเสี่ยงอ่อนค่าทดสอบโซนแนวต้าน 33.50 บาทต่อดอลลาร์ และ 33.85 บาทต่อดอลลาร์ ตราบใดที่ผู้เล่นในตลาดยังคงกังวลต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และราคาพลังงานทรงตัวในระดับสูงหรือปรับตัวสูงขึ้น

ทั้งนี้ ต้องจับตาทิศทางราคาทองคำ ฟันด์โฟลว์ของนักลงทุนต่างชาติ รวมถึงการเคลื่อนไหวของเงินเยนญี่ปุ่น ซึ่งล้วนส่งผลต่อทิศทางเงินบาทได้เช่นกัน

กรอบเงินบาทสัปดาห์นี้อยู่ที่ 33.00-33.85 บาทต่อดอลลาร์ ส่วน กรอบเงินบาทในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้าอยู่ที่ 33.35-33.60 บาทต่อดอลลาร์

บาทยังมีโมเมนตัมอ่อนค่า แต่ตลาดรอขายดอลลาร์ที่แนวต้าน

สำหรับแนวโน้มเงินบาท กรุงไทยมองว่าโมเมนตัมการอ่อนค่าของเงินบาท (USDTHB) ยังมีกำลัง และเปิดความเสี่ยงให้เงินบาทอ่อนค่าทดสอบแนวต้าน 33.50 บาทต่อดอลลาร์ และแนวต้านถัดไปที่ 33.85 บาทต่อดอลลาร์

หากประเมินจากสถิติการเคลื่อนไหวของเงินบาทหลังรับรู้ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์นี้ พบว่า กรอบการเคลื่อนไหวระดับ +/- 1 SD ของเงินบาทอาจกว้างถึง 32.85-34.00 บาทต่อดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ในเบื้องต้นมองว่าเงินบาทอาจยังไม่สามารถแข็งค่าไปได้มากนัก ตามโฟลว์ธุรกรรมซื้อเงินดอลลาร์ในช่วงปลายเดือน ขณะที่ฝั่งอ่อนค่า บรรดาผู้เล่นในตลาดต่างรอทยอยขายเงินดอลลาร์บริเวณโซนแนวต้าน

ตะวันออกกลางยังเป็นตัวแปรสำคัญ

สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อทิศทางเงินบาท ผ่านการปรับเปลี่ยนมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มดอกเบี้ยของบรรดาธนาคารกลางหลัก และยังส่งผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจไทย

กรุงไทยจึงยังคงมุมมองเดิมว่า เงินบาทมีความเสี่ยงแบบ Two-Way Risk และสามารถเคลื่อนไหวได้ทั้งสองทิศทาง ดังนั้น ผู้เล่นในตลาดควรใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลาย เช่น การใช้กลยุทธ์ Options เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารความเสี่ยง

ในระยะสั้น เงินบาทมีโอกาสอ่อนค่าลงต่อ หากผู้เล่นในตลาดทยอยปรับเพิ่มโอกาส FED ขึ้นดอกเบี้ย โดยเฉพาะโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนตุลาคมนี้ ซึ่งขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED และรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เช่น อัตราเงินเฟ้อ PCE รวมถึงข้อมูลตลาดแรงงาน

อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าของเงินบาทอาจชะลอลง หากผู้เล่นในตลาดเริ่มมีความหวังต่อแนวโน้มการเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน

สำหรับระดับสำคัญของเงินบาท กรุงไทยมองว่า โซนแนวรับอยู่ที่ 33.20-33.30 บาทต่อดอลลาร์ โดยมีแนวรับสำคัญที่ 33.00 บาทต่อดอลลาร์ ขณะที่ แนวต้านอยู่ที่ 33.50 บาทต่อดอลลาร์ และแนวต้านถัดไปที่ 33.85 บาทต่อดอลลาร์

นอกจากนี้ ต้องจับตาการเคลื่อนไหวของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ที่มีความผันผวนสูงในช่วงที่ผ่านมา และมีจังหวะแข็งค่าขึ้นเป็นระยะ ซึ่งช่วยชะลอการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ ส่งผลให้เงินบาทไม่ได้อ่อนค่าลงต่อเนื่องไปมาก

ขณะเดียวกัน ราคาทองคำยังเป็นอีกปัจจัยที่ผู้เล่นในตลาดต้องติดตาม เนื่องจากสามารถส่งผลกระทบต่อเงินบาทได้พอสมควร

มุมมองเศรษฐกิจทั่วโลก

• สหรัฐฯ : จับตา PCE-จ้างงาน-ถ้อยแถลง FED

ฝั่งสหรัฐฯ ผู้เล่นในตลาดจะทยอยรับรู้รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญหลายรายการ ทั้งข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE เดือนสิงหาคม ซึ่งอาจเห็นการปรับลดลงของข้อมูลในช่วงก่อนหน้าราว 0.15-0.20 จุดเปอร์เซ็นต์ หลังทางการสหรัฐฯ ปรับเปลี่ยนวิธีการคำนวณราคาสินค้าและบริการในบางหมวด โดยเฉพาะ Portfolio Management and Investment Advice, Computer Software and Accessories และ Legal Services

นอกจากนี้ ยังมีข้อมูลที่จะช่วยสะท้อนแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคอุตสาหกรรมการผลิต (ISM Manufacturing PMI) รวมถึงข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ อย่างยอดการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม (Nonfarm Payrolls) ในเดือนกันยายน

พร้อมกันนั้น ผู้เล่นในตลาดจะติดตามถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของ FED

ล่าสุด ผู้เล่นในตลาดมองว่า FED มีโอกาสราว 48% ที่จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ และ FED อาจเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปี 2027

ขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังเป็นอีกประเด็นที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากยังมีความไม่แน่นอนสูง โดยมีทั้งกระแสข่าวว่าฝั่งอิหร่านและสหรัฐฯ ยังคงมีความพยายามในการเจรจาหยุดยิง รวมถึงกระแสข่าวการโจมตีเป้าหมายในพื้นที่ตะวันออกกลางจากฝั่งอิหร่านและพันธมิตร Axis of Resistance เช่น กลุ่ม Houthi

• ยุโรป : ลุ้นทิศทางดอกเบี้ย ECB-BOE

ฝั่งยุโรป ผู้เล่นในตลาดจะติดตามถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) เพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงินของทั้งสองธนาคารกลาง

ล่าสุด ผู้เล่นในตลาดมองว่า ECB และ BOE อาจปรับขึ้นดอกเบี้ย 1-2 ครั้งในปีนี้ พร้อมกับเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีกราว 2-3 ครั้งในปีหน้า โดยเฉพาะ BOE หลังจาก ECB ได้ทยอยขึ้นดอกเบี้ยมาบ้างแล้ว

ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้นรายงานอัตราการเติบโตเศรษฐกิจอังกฤษในไตรมาสที่ 2 พร้อมติดตามผลสำรวจภาคธุรกิจ (Decision Maker Panel survey) โดยเฉพาะการประเมินแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อในระยะข้างหน้า

ส่วนฝั่งยูโรโซน ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้นรายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI เดือนกันยายน ซึ่งจะช่วยสะท้อนแนวโน้มการปรับนโยบายการเงินของ ECB

• เอเชีย : จับตาเศรษฐกิจจีน-ญี่ปุ่น และทิศทางดอกเบี้ย RBA

ฝั่งเอเชีย ผู้เล่นในตลาดจะประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจจีนผ่านรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคการบริการเดือนกันยายน ทั้งข้อมูล PMI ที่สำรวจโดยทางการจีน ซึ่งเน้นภาคธุรกิจขนาดกลาง-ใหญ่และรัฐวิสาหกิจของจีน รวมถึงดัชนี RatingDog PMI ที่เน้นภาคธุรกิจขนาดเล็ก-กลางเป็นหลัก

ส่วนญี่ปุ่น ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้นผลสำรวจภาคธุรกิจโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ Tankan Survey) ประจำไตรมาสที่ 3 รวมถึงรายงานยอดค้าปลีก (Retail Sales) และยอดผลผลิตอุตสาหกรรม (Industrial Production) เพื่อประกอบการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจญี่ปุ่นและทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของ BOJ

ล่าสุด ผู้เล่นในตลาดมองว่า BOJ อาจเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ และเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีกราว 2-3 ครั้งในปีหน้า

ขณะที่ฝั่งธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) นักวิเคราะห์ประเมินว่า RBA อาจเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย +25bps สู่ระดับ 4.60% หลังอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียยังคงอยู่ในระดับสูง

ขณะเดียวกัน เศรษฐกิจออสเตรเลียยังพอรองรับการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยก่อนหน้าและการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้ หลังเศรษฐกิจออสเตรเลียได้รับอานิสงส์จากทั้ง AI & Green Boom และการทยอยฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน

• ไทย : ลุ้น PMI-MPI สะท้อนแรงกระเพื่อม AI Boom

สำหรับประเทศไทย ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้นรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตอุตสาหกรรมเดือนกันยายน และดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) เดือนสิงหาคม

พร้อมติดตามดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ (Business Sentiment) เดือนกันยายน โดยข้อมูลเหล่านี้อาจสะท้อนผลของ AI Boom ต่อภาคอุตสาหกรรมและภาคธุรกิจของไทยที่ยังไม่ทั่วถึง